Previsão de corte nas taxas dos EUA
Os títulos do Tesouro dos EUA e o Federal Reserve preveem um corte nas taxas para remediar os dados econômicos ruins, promovendo assim o crescimento econômico e a estabilidade de longo prazo.
Compartimos un análisis de las últimas noticias sobre la baja de tasas en Estados Unidos, por Paula Bujia, economista, asesora financiera y de inversiones.
Reporte de Empleo de Julio en EE.UU.
Tasa de desempleo: 4.3% vs. 4.1% estimado.
Creación de empleo: 114K vs. 175K estimado.
Ingresos medios por hora (m/m): 0.2% vs. 0.3% estimado.
Reacción del mercado
Acciones: Caen en un promedio del 2%, con el sector tecnológico y las small caps liderando las bajas.
UST 10Y: 3.8%, -15bps previo al dato.
UST 2Y Rate: 3.9%, -20bps previo al dato.
Dólar: Cae 1%, sube el oro.
Análisis
Los datos recientes del mercado laboral reflejan un escenario que podría anticipar ajustes de política monetaria beneficiosos para el crecimiento económico a largo plazo. Con el desempleo superando las expectativas y una desaceleración en la creación de empleo, es evidente que la economía está experimentando ciertos desafíos. Estos indicadores sugieren que la Reserva Federal podría considerar una estrategia más agresiva de reducción de tasas para fomentar el crecimiento y la estabilidad económica.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó recientemente que están preparados para responder a las señales de debilidad en el mercado laboral, con tasas actuales al 5.25%. Esto abre la puerta a posibles reducciones de 50 puntos básicos en septiembre o incluso tres recortes de tasas durante el año. Estos movimientos podrían estimular sectores clave de la economía, especialmente aquellos sensibles a las tasas de interés.
Aunque no necesariamente indica una recesión inminente, estos ajustes podrían llevar a una recalibración de las expectativas de crecimiento, especialmente en el consumo y las ganancias corporativas. Esto podría resultar en una corrección saludable del mercado y ofrecer nuevas oportunidades de inversión.
Las bajas en las tasas también podrían favorecer una rotación hacia sectores más sensibles, como las small caps, acciones value/defensivas, real estate, emergentes y commodities, presentando mejores puntos de entrada para los inversores. En este contexto, nuestras carteras modelo están estratégicamente posicionadas con una sobreponderación en deuda soberana de larga duración y una infraponderación en renta variable, alineándose con estas condiciones de mercado.
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